第一次来投行实习，方琪显得有些局促。
西装、高跟鞋、摩天大楼的钢铁森林——这个行业曾很大程度满足了人们对精英的幻想。方琪也抱着成为精英的想法，想要进入这个行业，实习便是第一步。为了能够获得投行的实习经历，她早早地就开始做了准备，先在某知名公司的财务岗位上实习了半年，临近大四又开始尝试投递。
" 没有实习经验，就难以获得投行实习的机会。" 方琪无奈地说道。
不过，当她真正进入投行实习后，却发现与想象中的光鲜亮丽不同。第一天上班，方琪穿了一件略显成熟的衬衣，却被通知到项目场地报道，团队成员集中在简陋的会议室工作。
四位正式员工，四位实习生，除了穿着正式外，她感觉，每个人脸上都写着焦虑和疲惫。
会议室里，文件堆积如山，空气中也弥漫着复印机的墨粉味。方琪坐在自己的位置上，试图融入这个充满挑战的环境。低廉的起步薪资、高压的工作环境，逐渐打破了她对投行 " 精英化 " 的幻想。
如今，投行 " 人人皆精英 " 的光环正在褪去，" 炫富 "、" 混乱 " 的话题也多次引起关注，这个行业对各大高校金融专业的学生们还会有吸引力吗？
近日，《棱镜》作者对话了多位在投行实习的学生，试图揭秘这个在外界看来异常光鲜的行业。" 小黑工 "、" 内卷 "、" 月薪 3 千 "、" 回归体制 "，成为了这些人口中的高频词。
01
实习生的三六九等
" 如果本硕不是清北复交，第一份实习不可能来‘三中一华’。" 作为头部财经院校金融专业的硕士，王明在今年暑假开启了自己的第六份实习。
所谓 " 三中一华 "，指的是中信证券、中信建投、中金公司和华泰证券，它们是中国投行的天花板。
为了能够进入这个行业，从大二暑假开始，王明就几乎没有中断过实习，研究所、银行、基金等金融岗位，都曾被他涉猎过。
开始读研究生后，王明认为 " 时机成熟 "，决定在金融实习群的一则投行招聘信息上投递简历。经过一轮笔试和两轮面试后，他获得了 " 三中一华 " 的实习经历，这也将是他简历上最具份量的一笔。
为什么想进投行实习？王明的动机很简单，在许多金融学生的心里，大家对投行有层 " 精英滤镜 " ——年入百万，空中飞人，和企业高管谈笑风生。
回忆起学长学姐们对投行的描述，以及社交媒体上光鲜亮丽的推文，王明一度将进入投行作为自己的职业目标。
不过，通往这个目标的道路很长，门槛也很高。一家投行在实习生招聘启事上明确要求，候选人必须是 " 本硕均为双一流或 QS 排名前 100 高校 " 以及 " 理工科复合背景 "，保证 " 周均 40 小时工作时间 "，能稳定 " 实习 3 个月以上 "，接受加班，吃苦耐劳。
投行实习还有一条不成文的 " 等级划分 "。
没有经验的实习生进入投行只能先从 " 小黑工 " 做起。所谓 " 小黑工 "，就是没有工资，不走正规招聘流程的实习生。由于大多数 " 小黑工 " 都是由公司员工直接招聘，它的门槛相对较低，许多大一大二想进投行的学生都能尝试。
" 即便候选人很优秀，第一份实习大概率还是‘小黑工’。" 王明表示，在家里没有背景的情况下，身边的同学都是这样一步一步打怪升级。
当积累一定的 " 小黑工 " 经验后，" 白纸 " 实习生蜕变为有经验实习生，这才能开启他们的 " 日常实习 " 之旅。王明表示，要想成为 " 日常实习生 "，研究生学历是必不可少的，" 这时候实习生们就可以跟着团队进入项目地工作，接触到核心业务。"
相对于 " 不太正式 " 的 " 小黑工 "，" 日常实习生 " 需要通过正式渠道的面试，并且能拿到最多 3000 元的月薪。
位于投行实习金字塔的顶端，则是 " 暑期实习生 "。" 他的咖位最高，可以顶半个正式员工。" 王明回忆，同组里的 " 暑期实习生 " 清一色就读于国内顶尖院校，在 " 三中一华 " 都有过实习经历，并且得在有转正机会的投行公司实习半年以上。
不过，成为了金字塔顶端的实习生，也并不意味着能真正进入投行。" 每个环节都能筛选掉一半的人。" 王明略显无奈，即使成为 " 万里挑一 " 的暑期实习生，也会面临部门突然没有转正岗位的风险。
02
小黑工和 " 带资进组 " 的 VIP
为了能申请到香港学校的研究生，林可在大三暑期从西安来到了深圳，开启了她的第一份投行实习。虽然本科就读于 985 院校，林可还是选择来 " 三中一华 " 当一名 " 小黑工 "。
" 因为是第一份实习，还是希望能去头部公司，为简历加分。" 林可说。
从实习群投递简历到收到面试邀请，整个过程不超过一天。林可为了这次面试，整个晚上都没有睡好觉，只希望面试的时候能表现得好些。但第二天的面试流程，也快得有些超乎意料。
" 面试官就是我未来的导师，我们聊了十几分钟的基本信息和理论知识，就让我下周来报道了。" 林可依稀记得，面试时的一句 " 没有薪资 "，变相说明了这份工作是当一名 " 小黑工 "。
来到深圳后，为了能离公司近一点，林可在福田区租了一间月租 3000 元的小公寓。公司不提供食堂，她需要在附近的商场解决每日三餐，再加上日常的交通费用，林可每月的生活开销大约在 6000 至 7000 元之间。
到公司报道后，林可在导师的带领下签了一份 " 保密合同 "，便开始了为期三个月的 " 小黑工 " 实习。
" 一般投行的实习工作需要一整个组去项目上待一段时间，但是‘小黑工’大部分的时间是在办公地做一些资料整理的工作。" 虽然没办法落地到项目组，但林可还是在这份实习中收获到很多。
最忙的一个月里，林可每天晚上 11 点才从公司离开，第二天早上 9 点之前又回来上班。即使是休息的时候，如果项目有了反馈，她也要及时回复。" 至少让我明白了投行实习是一件性价比不高的事情。"
内卷严重，倒贴上班，工作强度大，让林可开始反思这份实习的意义。
组里的四位实习生，有一位是 " 带资进组 " 的，即投行 VIP 客户的孩子。林可回忆，当时其他组的同事突然领了个实习生进来，给大家介绍这是某 VIP 客户的儿子。" 吃饭的时候，导师悄悄跟我们说，对他客气一点。"
" 这很常见，甚至是每个投行都会有的现象。" 在金融行业有过多段实习经历的王明，已经对 VIP 实习生习以为常。
不过，这些 VIP 实习生也并不是都像社交媒体上描述的那样，成日无所事事。林可觉得，带资源的实习生不少是比较低调的，做的事情跟其他实习生没什么区别。不过，也有小部分 VIP 实习生会比较张扬，比如背名牌包上班。
王明则发现，现在的很多 VIP 实习生在学历以及能力上能够达到投行的招聘门槛，并且，不少是以往上市公司的项目介绍进组的，比如，项目组把 A 公司成功辅导上市了，A 公司的高管就会把自己的小孩介绍进来，安排在 B 公司的项目组实习。
在英国一所大学读金融专业的黄毅，就是以这种方式进入到投行实习的。
暑期回国后，黄毅没有投递简历，而是通过内部推荐获得了实习机会。他回忆，身边人在投行工作基本上都是 " 带资进组 "，" 如果有认识的资源，合作起来会更加顺利。"
03
2 万元可以保证实习
作为一个曾经被封为 " 人均百万年薪 " 的 " 造富行业 "，一直以来都吸引着很多学子的青睐，甚至有人愿意为实习机会支付费用，这也催生了一批中介机构。
这类中介机构通常以 " 内推 "、" 面试辅导 "、" 简历润色 " 等名义，通过各大社交媒体平台吸引求职者。
《棱镜》作者以金融学生身份咨询了这家中介机构。在未详细了解求职者背景的情况下，中介推荐了华泰证券和中信证券的投行实习机会，并表示，只要支付 2 万左右的费用，就能到 " 三中一华 " 实习。
" 我们提供保录取服务，先交 5000 元定金，再交 15000 元尾款。如果未被录取，我们将全额退款。" 这位中介表示。
当被问及如何确保录取时，中介表示，只要具备研究生学历，就可以安排投行实习。面试流程相对简单，通常只有一轮 HR 面试。但这位中介也表示，最近 " 小黑工 " 抓得严，他们只能通过正规人事渠道推荐，实习结束后提供盖章的实习证明、推荐信。
付费实习在金融专业学生中已非秘密，但愿意支付这笔费用的并不算多。
" 这实际上是一个灰色地带，利用了求职者的焦虑来获利。" 王明向作者分析，大多数金融学生更倾向于通过实习群和官方网站投递简历。
虽然投行员工一直顶着高薪的光环，但对于实习生们来说，他们则过着相对拮据的生活。林可向作者表示，即便是 " 三中一华 "，实习生的月薪最多也只有 3000 元。而她自己曾在北京的一家投行实习，日薪只有 60 元，根本无法支付日常生活费用。
如今，金融行业的降薪，正影响着学生们的选择。
" 在金融行业的黄金时期，‘三中一华’应届毕业生的月薪可以达到 3 万元。" 林可回忆说，" 但现在，这些头部机构应届生的月薪普遍降至 1.8 万元左右。至于大多数普通机构，月薪甚至低至 8 千元。"
2024 年高考录取情况中，" 两财一贸 "（上海财经大学、中央财经大学、对外经济贸易大学）的录取位次在近五年内呈现下降趋势，特别是最近两年下降幅度较为显著。
以广东省为例，上海财经大学在广东的录取情况显示，2019 年至 2021 年期间，录取的考生最低排名不超过 3000 名，但在 2022 年下降至 5295 名，2023 年进一步降至 7755 名，而 2024 年已经降至 13602 名。同样，中央财经大学在广东的录取最低排名也从 5 年前的 6000 名左右，降至 2023 年的 11370 名，2024 年进一步降至 13853 名。
2023 年 3 月，猎聘发布的一份报告指出，金融行业在招聘市场上出现了供大于求的现象，特别是在 2022 年 2 月，金融行业的人才紧缺指数（TSI）一度达到了 0.55。这一指数表明，当时金融行业的人才供给量接近需求量的两倍。
临近毕业的方琪不再对投行抱有幻想，她身边的金融专业朋友们也在纷纷转换赛道。
银行、企业财务、会计、互联网大厂，都成为了他们的职业选择。方琪向作者感叹：" 在一些大公司担任会计职位的应届生，年薪能达到 20 多万元，相较于金融行业来说，这是一份相当不错的薪酬。"
在香港读完金融研究生回来后，林可同样发现工作更难找了。她曾认为，凭借本科期间积累的实习经验能够顺利进入金融行业，但现在变得越来越困难，即便成功入职，性价比也不再具有吸引力。
林可学生时代的最后一份实习在北京某证券机构，每天加班熬夜成为常态。她的导师原本承诺，只要实习满三个月就有机会转正，但由于公司没有空缺，她只能继续实习，等待年底可能出现的机会，" 也许到了年底，就会有一个位置空出来。"
然而，这种不确定的等待并不是林可所期望的。
在经历一番思索后，林可决定离开北京，告别金融行业。她不希望自己被困在 " 未知的束缚 " 里。回家乡进体制，或许也是一个不错的选择。
（应采访者要求，方琪、王明、林可、黄毅均为化名）
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